RISQUE CLIMATIQUE

Nous aidons nos clients à développer ou à valider des modèles de risque de transition et de risque physique

Compte tenu de la prise de conscience croissante selon laquelle les facteurs de risque non financiers (environnementaux, sociaux et de gouvernance) ont un impact sur le risque de crédit (y compris la valeur des actifs / garanties), il était essentiel pour nous de renforcer notre capacité de modélisation ESG, en accordant une attention particulière à la modélisation des risques liés au climat et à l’environnement.

Nous avons donc décidé de réaliser un investissement important en R&D – pour apprendre en faisant et en expérimentant des cas d'usage pertinents.

Nous avons débuté notre R&D par une revue approfondie de la littérature. Nous avons collecté et sélectionné des articles provenant d'universitaires, de praticiens et de superviseurs. Nous avons accordé une attention particulière aux nouvelles exigences réglementaires et à leur calendrier.

Modèles open source

Suite à notre revue de la littérature, nous avons priorisé notre appropriation des modèles open source suivants / et des données d’entrée requises :

PACTA : pour le risque de transition
CLIMADA : pour risque physique

PACTA : pour la modélisation des risques de transition

PACTA signifie évaluation de la transition des capitaux dans le cadre de l'Accord de Paris.

Il s'agit d'un modèle open source permettant d'évaluer l'alignement d'un portefeuille sur des scénarios climatiques de référence (par secteur ou par technologie), y compris les trajectoires de neutralité carbone. Il s'agit d'un modèle ascendant compilant les taux d'alignement des actifs des contreparties (c'est-à-dire les investissements effectifs dans les actifs de production, qui vont au-delà des plans de transition communiqués).

Le modèle est développé en R. Le projet a débuté en 2014 et a été initié par la 2° Investing Initiative (2DII) avec comme principaux contributeurs : l'Université de Zurich, la Frankfurt School of Finance et les Principles for Responsible Investment.

Les secteurs couverts par PACTA sont :

Energie,
Fabrication automobile,
Aviation,
Transports,

Collectivement, ces secteurs représentent environ 75 % des émissions mondiales de gaz à effet de serre.

PACTA s’appuie sur des trajectoires de production prospectives sur 5 ans basées sur les actifs.

5. Extraction du charbon,

6. Pétrole et gaz en amont,

7. Ciment, et

8. Acier.

Aperçu des entrées et sorties de PACTA :

Les actifs physiques de l’économie réelle et leurs valeurs de production correspondantes sont associés à des prêts, des actions et des obligations.

L’alignement des portefeuilles de prêts ou d’investissement est évalué par rapport aux scénarios de changement climatique et aux références du marché.

ACTIFS PHYSIQUES

DANS L'ÉCONOMIE RÉELLE

PORTEFEUILLES D'INSTITUTIONS FINANCIÈRES

CLIMAT

SCÉNARIOS

MÉTRIQUES

PACTA génère un certain nombre de mesures, par exemple :

Alignement de la trajectoire de production, mix technologique et intensité des émissions. Ces données sont accessibles via divers outils, tels que des logiciels, des rapports interactifs et des métarapports.

Source : https://pacta.rmi.org

PACTA a été utilisé par plus de 3 000 institutions financières dans le monde (source : RMI), ainsi que par les superviseurs et les banques centrales pour évaluer leurs entités réglementées, par exemple :

Banque centrale européenne ,
Banque d'Angleterre ,
Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (« EIOPA»),
et le Département des assurances de Californie .

Contactez-nous pour plus d'informations sur PACTA

CLIMADA : pour la modélisation des risques physiques

CLIMADA (CLIMAT ADAptation) est un modèle probabiliste open source permettant d'évaluer la distribution des pertes d'actifs géolocalisés, en fonction des trajectoires de concentration représentatives (RCP, c'est-à-dire des concentrations futures de gaz à effet de serre et, par conséquent, des scénarios de réchauffement climatique).

Le modèle est développé en Python (et MATLAB) et a été initialement développé par le groupe Risques météorologiques et climatiques de l'École polytechnique fédérale de Zurich (ETH).

Les risques naturels couverts par CLIMADA sont :

Tempêtes hivernales européennes,
Crues des rivières,
Feux de forêt,

Le tout à une résolution spatiale de 4 km. Des données historiques sont fournies et permettent de générer des événements probabilistes dépendants des RCP, avec un processus stochastique (de Wiener), à des horizons temporels distincts.

4. Sécheresses agricoles, et

5. Cyclones tropicaux.